Energy Fuels Inc. (AMEX:UUUU) Trascrizione della chiamata sugli utili del secondo trimestre 2023

Energy Fuels Inc. (AMEX:UUUU) Trascrizione della chiamata sugli utili del secondo trimestre 2023 7 agosto 2023Operatore: Buon pomeriggio e benvenuti alla conference call del secondo trimestre 2023 sui combustibili energetici. Tutte le linee sono state disattivate per evitare qualsiasi rumore di fondo. Dopo gli interventi del relatore si svolgerà una sessione di domande e risposte. [Istruzioni per l'operatore] Grazie. Passerò ora la chiamata al signor Chalmers, CEO di Energy Fuels. Puoi iniziare la tua conferenza.Mark Chalmers: Grazie mille per l'introduzione E buongiorno o pomeriggio, a seconda da dove ti iscrivi. E voglio ringraziare tutti per aver partecipato oggi alla teleconferenza e al webcast di Energy Fuels Q2 '23, siamo sempre entusiasti di discutere i nostri risultati e i nostri risultati significativi che continuiamo a ottenere. Per coloro che non possono partecipare alla chiamata oggi, le repliche di questa presentazione saranno disponibili per due settimane sul nostro sito web a partire da oggi o domani. Ogni trimestre affermo che stiamo facendo notevoli progressi su molti fronti e questo trimestre non è diverso. Energy Fuels è probabilmente una delle più grandi storie di successo in materia di decarbonizzazione ed elettrificazione, mentre emergiamo anche come leader indiscussi nella produzione mineraria critica degli Stati Uniti.

Foto di RawFilm su Unsplash E questo in un momento in cui non è mai stato così importante. Siamo un investimento unico. Nessun’altra azienda che conosco ha la capacità di far progredire le capacità di produzione di uranio, vanadio e terre rare, portando allo stesso tempo avanti le nostre aspirazioni di isotopi medici. E lo stiamo facendo continuando a mantenere un bilancio molto solido con zero debiti. Oggi elaborerò questi risultati per il trimestre e fornirò dettagli su come penso che sarà il resto dell'anno. Voglio anche ricordare a tutti che stai controllando le diapositive della presentazione dal tuo dispositivo e cercherò di ricordarmi di dirti quando dire la diapositiva successiva. Ci sarà tempo per le domande alla fine della presentazione e durante la sessione di domande e risposte, Dave Frydenlund, il nostro vicepresidente esecutivo, direttore legale e Tom Brock, il nostro CFO saranno disponibili per rispondere a qualsiasi domanda a cui non posso rispondere. Allora passiamo alla presentazione. Questa prima diapositiva mostra un'immagine dello straordinario stabilimento di White Mesa, che è il polo minerario fondamentale, è la nostra principale risorsa per l'azienda, poiché produce materiali fondamentali per la transizione all'energia pulita. E non c'è davvero nessuna struttura simile che io conosca al mondo. Diapositiva successiva. Potrei fare alcune dichiarazioni previsionali e quelle sono incluse in questa diapositiva numero due. Diapositiva successiva. Pertanto, Energy Fuels è uno dei principali produttori statunitensi di uranio vanadio e elementi di terre rare, creando energia pulita per un mondo migliore. Diapositiva successiva. E ho già parlato della tavola periodica, ma è anche bello parlarne di nuovo, perché voglio ricordare alla gente tutti questi nuovi elementi necessari per la decarbonizzazione e l'elettrificazione di cui nessuno ha nemmeno parlato 10 o 15, 20 anni fa, nei combustibili energetici tra le nostre attività sull'uranio. Le attività delle terre rare, il vanadio e il potenziale per recuperare il radio per gli isotopi medici, saranno o sono attualmente o saranno in grado di recuperare tra otto e 10 di questi elementi nella tavola periodica. E non conosco nessun'altra azienda che potrà dire di essere in grado di recuperare così tanti elementi a tempo debito. Quindi è molto importante, è il futuro della decarbonizzazione e dell'elettrificazione. E ne siamo molto orgogliosi e del modo in cui siamo stati in grado di collocare e posizionare lo stabilimento di White Mesa nelle nostre risorse per farlo in modo efficace. Diapositiva successiva. Quindi, ancora una volta, giusto per ricordare alla gente, l'uranio per l'energia nucleare, che fornisce il 50% dell'elettricità a zero emissioni di carbonio degli Stati Uniti, che è molto importante per la decarbonizzazione, ed è quasi impossibile raggiungere gli obiettivi di decarbonizzazione senza l'energia nucleare, le terre rare, le sostanze critiche elementi utilizzati per i potenti, magneti utilizzati nei veicoli elettrici, nel vento e in altri apparecchi ad alta tecnologia. Ed è davvero notevole. Se si desidera il veicolo elettrico con la massima efficienza, è necessario che le terre rare siano le più efficienti. Il vanadio viene utilizzato principalmente per l'acciaio ad alta resistenza, ma anche per ottenere usi crescenti per le batterie su scala di rete, gli isotopi medici, come ho già detto, stiamo portando avanti la nostra strategia per recuperare principalmente il radio-226 e 228 per le terapie antitumorali emergenti. Continuiamo inoltre a riciclare i materiali dei cuscinetti di uranio e vanadio, e nessun altro negli Stati Uniti ha la capacità di farlo, poiché Energy Fuels è stata una parte importante della nostra attività, e dei mercati su e giù, in particolare sui mercati al ribasso. E siamo sempre molto orgogliosi della nostra forza finanziaria, con una significativa liquidità nelle scorte, e ne parlerò più avanti. Diapositiva successiva. Quindi ora passiamo ai punti salienti del secondo trimestre. Nella foto della miniera di Pinyon Plain che ho costruito nel 1987. Ed è ancora una volta davvero un deposito notevole. Diapositiva successiva. Abbiamo quindi concluso il trimestre il 30 giugno, con 134 milioni di dollari di capitale circolante composto da 35 milioni di dollari in contanti, 64 milioni di dollari di titoli negoziabili e 33 milioni di dollari di inventario dei prodotti. Se ti adegui ai prezzi attuali delle materie prime, puoi facilmente aggiungere altri 18 milioni di dollari circa a quel capitale circolante al valore di mercato corrente di quell'inventario. Come ho già detto, zero debito, di cui siamo molto orgogliosi, perché probabilmente abbiamo qualcosa nell'ordine di 1 miliardo di dollari con le attività. E abbiamo ancora in magazzino 766.000 libbre di uranio finito, circa 900.000 libbre di vanadio finito e circa 37 tonnellate di carbonio finito di terre rare ad alta purezza parzialmente separato. Diapositiva successiva. Durante il secondo trimestre abbiamo venduto dell'uranio a un'importante società di servizi nucleari statunitense, per circa 80.000 sterline. Si trattava di circa 4,3 milioni di dollari a circa 54 dollari la libbra. E dalla parte lorda dell'utile e voglio evidenziarlo con un margine lordo di circa il 46%. Stiamo ancora producendo, o stiamo ancora esaminando quattro miniere convenzionali di uranio vanadio, che includono La Sal Complex, Beaver Shaft, Whirlwind e Pinyon Plain Mine in Arizona, e le decisioni finali sulla produzione su questi progetti verranno prese in base al nostro inventario livelli e condizioni di mercato. Abbiamo inoltre venduto la tecnologia PFN a Encore per 3,1 milioni di dollari. Avevamo acquistato il PFN per circa 500.000 sterline e dalla vendita del PFN abbiamo realizzato un guadagno di 2,75 milioni di dollari. Ma abbiamo anche il diritto di utilizzarlo se ne avremo bisogno in futuro. E al momento non abbiamo progetti che richiedano il PFN. Quindi abbiamo realizzato un bel piccolo profitto dalla vendita del PFN. E oltre alle 766.000 libbre di scorte di uranio finito, abbiamo quasi 400.000 libbre di uranio nel circuito e nelle materie prime presso lo stabilimento di White Mesa. Quindi abbiamo davvero un ordine di 1,2 milioni di libbre di uranio in inventario nel circuito o in materie prime. Diapositiva successiva. Produzione di terre rare. Abbiamo prodotto circa 99 tonnellate di carbonato di terre rare ad elevata purezza parzialmente separato dalla monazite e ciò includerebbe circa 44 tonnellate di ossidi di terre rare totali. E stiamo producendo il materiale delle terre rare più avanzato prodotto oggi negli Stati Uniti. Nella nostra Fase 1, progetto di separazione delle terre rare, che dovrebbe essere operativo nell'ultimo trimestre di quest'anno o nel primo trimestre del prossimo anno, ne siamo molto entusiasti, stiamo modificando migliorando il circuito di estrazione dei solventi esistente nello stabilimento per produrre ossidi separati. E penso che questo sia l'unico esempio che io conosca al mondo avrà un circuito di uranio, un circuito di vanadio e un circuito di terre rare tutto in un unico edificio, prevediamo di avere una capacità di produzione del circuito di terre rare fino a 1000 tonnellate di NdPr all’anno. Il lavoro di sviluppo è iniziato, abbiamo ordinato la maggior parte dei componenti che dovrebbero essere consegnati nel terzo trimestre. E ci aspettiamo che il costo della Fase 1 per costruire l'impianto di separazione ammonti a ben 25 milioni di dollari, che è un costo assolutamente molto basso rispetto ad altri, perché lo stiamo facendo su infrastrutture esistenti. Diapositiva successiva. La nostra Fase 2. Progetto di Separazione. Stiamo facendo un ulteriore lavoro di ingegneria su questo per essere in grado di fornire abbastanza monazite intorno al 2026 per produrre da tre a quattro volte ciò che il progetto di Fase 1 è in grado di fare. Il progetto della Fase 2 includerà anche un circuito autonomo di cracking e lisciviazione presso lo stabilimento, che ci consentirà di produrre contemporaneamente sia terre rare che uranio e vanadio raffinati. La Fase 3 è focalizzata sui materiali pesanti, ma prevediamo di effettuare separazioni pesanti entro la fine dell'anno in laboratorio e che si concentreranno sul Dy e sul Tb che sono due terre rare pesanti molto preziose necessarie per realizzare i motori elettrici più robusti che sono più caldi -- hanno più capacità di sensori di calore, rispetto al Dy e al Tb o al disprosio nel terbio -- scusatemi, l'NdPr. Scusa. A febbraio abbiamo acquisito anche il progetto Bahia. E stiamo facendo progressi in questo senso, abbiamo questa sostanziale posizione di terreno di circa 60 miglia quadrate, con un potenziale di produzione nel tempo tra le 3000 e le 10.000 tonnellate di sabbie di monazite. Abbiamo terminato la perforazione della Fase 1. Abbiamo acquistato un impianto di perforazione e abbiamo persone che vengono addestrate su quell'impianto proprio adesso. E spediremo l'impianto qui in Brasile nel prossimo mese o giù di lì, e inizieremo la nostra campagna di perforazione di Fase 2 con il nostro impianto. Diapositiva successiva. Vendite di vanadio, non abbiamo effettuato vendite di vanadio nel secondo trimestre, ma abbiamo ancora la possibilità di tornare alla produzione di vanadio abbastanza rapidamente. E noi, ma ciò che abbiamo venduto nel primo trimestre, abbiamo venduto con un margine di circa il 37%. Ed è ancora una parte importante del nostro piano aziendale, ma non è l'obiettivo principale dell'azienda. Ma è l’unico impianto di lavorazione convenzionale del vanadio negli Stati Uniti. E come ho detto, abbiamo quasi 900.000 libbre di vanadio in magazzino. Diapositiva successiva. E ancora, osservando il nostro capitale circolante, i 134 milioni di dollari di capitale circolante e zero debito, ho menzionato le scorte di uranio che abbiamo terminato con il processo in corso, e le scorte di vanadio e se si adegua ai prezzi correnti, le scorte valgono nel vostro 20 milioni di dollari in più rispetto a quanto incluso nel capitale circolante. E voglio aggiungere che non include, non include il nostro - nota che manteniamo con Encore o alcuni dei nostri altri investimenti. Quindi siamo in una posizione molto, molto forte e invidiabile con il nostro bilancio. Diapositiva successiva. Quindi, secondo le nostre previsioni, quest'anno venderemo circa 560.000 libbre di uranio, ad un prezzo medio compreso tra 58 e 60 dollari la libbra. Abbiamo già venduto 300.000 sterline alle riserve di uranio degli Stati Uniti. Abbiamo venduto le 80.000 sterline di cui ho parlato prima e ne venderemo altre 180.000, che equivalgono a circa altri 10 milioni di dollari di entrate già concordate per la vendita. Ci aspettiamo di mettere in produzione almeno una nuova miniera di uranio entro la fine dell’anno o all’inizio del prossimo anno. Stiamo cercando ulteriori accordi di fornitura a lungo termine a prezzi più alti. E quest'anno siamo davvero concentrati sul settore delle terre rare nello stabilimento. Non prevediamo di produrre uranio vanadio nel 2022. Prevediamo ancora di elaborare circa 600 tonnellate di monazite e recuperare da 150 a 270 tonnellate di REO nel '23. E noi - prevediamo di avanzare in commissione, il nostro impianto di separazione della Fase 1 entro la fine dell'anno o all'inizio del prossimo anno. Stiamo anche cercando campioni di terre rare e stiamo cercando di continuare ad aumentare la nostra fornitura di monazite. Continuiamo a parlare con un certo numero di parti, nelle nostre discussioni avanzate con alcuni di loro, sarà davvero un buon giorno quando potrò ottenere maggiori informazioni al riguardo per portare avanti il ​​progetto Bahia, come ho detto prima, e noi' Lo avanzeremo attraverso i rapporti di valutazione SK-1300 e 43-101. Quindi, in chiusura, la prossima diapositiva, solo il sole che tramonta nello Utah meridionale, una foto molto bella qui. E vorrei aprirlo per qualsiasi domanda qualcuno possa avere. Vedi anche 15 paesi con i pagamenti più alti per i dentisti e 18 paesi con i pagamenti più alti per i neurochirurghi.