Guadagni delle partite: l'effetto Tinder e Hinge Network si rafforza

Dopo due trimestri consecutivi di calo delle entrate, Match Group MTCH è tornato a crescere, spinto dall'aumento dei prezzi su Tinder, dall'ulteriore adozione di Hinge e dai miglioramenti in varie funzionalità. La decisione dell'azienda di non aumentare i prezzi di Tinder nei mercati non statunitensi è stata intelligente, data la maggiore sensibilità ai prezzi in quelle aree. Ci aspettiamo che un ulteriore rafforzamento della monetizzazione degli utenti possa più che compensare il declino degli utenti, che riteniamo probabilmente tornerà a crescere per Tinder nel 2024. Ci aspettiamo inoltre che le funzionalità aggiuntive basate sull'intelligenza artificiale dell'azienda, come più strumenti per la creazione di contenuti, migliorino ulteriormente la conteggio degli utenti su Tinder e sulle sue app Match Group Asia. Manteniamo la nostra stima del valore equo di $ 70 e riteniamo che il titolo rimanga interessante.

I ricavi totali sono aumentati del 4,4% a 829,6 milioni di dollari, spinti dai prezzi più alti dell'azienda. La crescita di Tinder (6%) e Hinge (35%) ha più che compensato il calo di Match Group Asia (-4%) e dei mercati sempreverdi ed emergenti (-5%). L’aumento dei prezzi ha aumentato le entrate generate per pagatore di quasi il 10% anno su anno, cifra che secondo l’azienda aumenterà durante il resto dell’anno. L'effetto di rete di Match dovrebbe rafforzarsi man mano che il miglioramento della monetizzazione continua e il conteggio degli utenti torna a crescere.

L’utile operativo rettificato è aumentato del 5% rispetto allo scorso anno a 301 milioni di dollari, un’espansione del margine di 40 punti base, trainata principalmente da maggiori ricavi e da una leggera espansione del margine lordo.

Le entrate di Tinder per utente sono aumentate del 10% rispetto allo scorso anno, mentre i prezzi più alti hanno ridotto il numero degli utenti del 4%. Gli sforzi di Match per migliorare l'app, che includono il miglioramento delle esperienze delle donne, e la sua offerta di opzioni di abbonamento settimanale, hanno iniziato a generare rendimenti poiché entrambi hanno aumentato i tassi di conversione e attirato ogni giorno più nuovi utenti nell'app. Riteniamo che l’attenzione dell’azienda nell’attrarre più utenti della Generazione Z entro la fine dell’anno potrebbe anche contribuire al ritorno della crescita degli utenti, probabilmente nel 2024.

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